Morgan Stanley | Tras unos buenos resultados, y aunque la compañía no ha dado guidance FY24, Jamie Rollo ha revisado al alza sus estimaciones de RevPAR FY24 (de 2% a +4%) para reflejar el buen comienzo de año en Europa/Asia y el guidance proporcionado por los peers.
También sube sus estimaciones de crecimiento de habitaciones FY24/FY25, y de EBITDA FY24 (+3%), lo que asume un crecimiento del 7%YoY, pero se queda por debajo del objetivo del mgmt del 9-12%. Finalmente, ha revisado al alza su estimación de EPS en un +5% impulsado principalmente por el anuncio del buyback de €400mn.
Con unos buenos resultados, reflejando además la fortaleza de su modelo de negocio “light asset business”, Jamie reitera Overweight y sube su precio objetivo de 41 a 45 eur/acc.
