Banco Sabadell | Según prensa, las negociaciones entre OHLA y Atitlan/Stoneshield habrían quedado rotas. Recordamos que la oferta de Atitlan/Stoneschield incluye su entrada en el capital a través de un aumento de capital sin derechos de suscripción preferente de 75 M euros (38% capitalización) y un aumento de capital adicional con derechos de suscripción preferente de 75 M euros en la que Atitlan suscribiría la parte que le corresponda.
Valoración: Noticia negativa de confirmarse en la medida en que se cierra una de las alternativas de refinanciación de OHLA (100 M euros). Con todo, aunque aún no se habían anunciado las condiciones, la de Atitlan/Stoneshield era la oferta a priori más dilutiva para el accionista minoritario y conllevaba un cambio de control. Recordamos que OHLA cuenta con una oferta alternativa de Coapa Larca, que se ha comprometido a aportar 25 M euros, pero con esta opción sólo se garantizaría la obtención de 51 M euros (incluyendo la aportación de los Amodio) de los 100 M euros que exige la banca. En el mercado se especula con otras potenciales ofertas que podrían incluir a la compañía portuguesa RCP y a José Elías (accionista de Audax y Atrys entre otras). Esta última oferta alcanzaría los 15 M euros y se rumorea que podría incluir un descuento relevante así como el nombramiento de un nuevo equipo gestor ajeno a los Amodio.
