Morgan Stanley | La compañía sorprendió esta semana con la dimisión de su CEO Felipe Silva, lo cual ha añadido algo de incertidumbre sobre el progreso en el hallazgo en las costas de Namibia. Se espera que se anuncie a un equipo de Management temporal en los próximos días. Sasi (analista) mantiene el UW sobre el valor dada la debilidad del precio del petróleo, una valoración alta y un balance algo tirante. Todavía quedan preguntas por responder sobre el ratio de petróleo/gas en Mopane, aunque ya hay cerca de 4 Bn metidos en valoración de la compañía (vs 3,8 Bn según Sasi). Con el comienzo de Bacalhau en 2025, el perfil de crecimiento en el corto plazo es fuerte, pero Sasi mantiene que su balance es mejorable. La compañía cotiza a 2025/26 avg FCFY ~6.3% (3.2% excl. disposals) y dividend + buyback yield ~5,4%, ambos entre los mas bajos del sector, sin reflejar la larga duración de Namibia.
La dimisión del CEO de Galp, Felipe Silva, añade algo de incertidumbre sobre el progreso en el hallazgo en las costas de Namibia
