Renta 4 | Izertis ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del negocio de transformación digital del Grupo ICA, mediante la compra del 100% del capital social de las sociedades ICA Transformación Digital S.L.U. e ICALIA Solutions S.L.U., especializadas en desarrollo de software, aplicaciones web y móviles, consultoría de transformación digital, integración de sistemas y data intelligence.
Ambas compañías, con sedes en Madrid y Barcelona y un equipo de más de 150 profesionales, registraron en 2024 unos ingresos conjuntos de 10 mln eur y un EBITDA de 1,13 mln eur, lo que implica un margen EBITDA del 11,3%.
El precio de la operación incluye un componente fijo y otro variable vinculado al EBITDA de las sociedades, pagadero en efectivo y en acciones de Izertis, con un periodo de lock-up de hasta 48 meses.
Valoración:
Valoración neutral. Al no haberse hecho público el importe total de la operación, ni el detalle de su estructura de pago, no contamos con la información suficiente para realizar una valoración financiera precisa del múltiplo implícito pagado.
Valoramos positivamente la transacción desde el punto de vista estratégico, ya que refuerza la posición de Izertis en el mercado nacional de transformación digital y amplía su presencia en Madrid y Barcelona, dos polos clave para la captación de talento tecnológico y el desarrollo de proyectos de alto valor añadido. La integración de ICA Transformación Digital e ICALIA Solutions contribuirá a consolidar la posición competitiva de Izertis en España, alineándose con los objetivos del Plan Estratégico 2027.
Reiteramos la recomendación de SOBREPONDERAR (P.O. 12,20 eur/acc).
