Renta 4 | Izertis (IZER) ha formalizado la adquisición del 100% de ACKstorm y SADE Consultoría Técnica, en línea con su estrategia de crecimiento inorgánico. SADE, con sede en Madrid, está especializada en desarrollo de software a medida y servicios gestionados, con fuerte presencia en sectores industriales (especialmente Oil & Gas), mientras que ACKstorm, con presencia en Barcelona y Madrid, está altamente especializada en entornos cloud-native y transformación cloud, contando con certificaciones avanzadas de los principales hiperescalares (Google y AWS).
En términos financieros, SADE registró en 2025 unos ingresos de 4,11 millones de euros, con un perfil de negocio recurrente, mientras que ACKstorm alcanzó una facturación de 16 millones de euros, mostrando un elevado crecimiento. Ambas compañías cuentan con equipos de más de 50 profesionales cada una. El precio de las operaciones incluye un componente fijo y otro variable, y se abonará mediante una combinación de efectivo y acciones de Izertis, sujetas a un compromiso de lock-up de 48 meses.
Valoración:
Valoración positiva desde el punto de vista estratégico. Las adquisiciones refuerzan de forma significativa las capacidades de Izertis en áreas clave como cloud, infraestructuras preparadas para inteligencia artificial y desarrollo de software en entornos industriales, ampliando además su base de clientes en sectores estratégicos como energía, banca o industria. En particular, la integración de ACKstorm posiciona a Izertis como un socio más relevante en proyectos de modernización tecnológica y adopción de arquitecturas cloud avanzadas, mientras que SADE aporta recurrencia de ingresos y especialización sectorial en verticales de alto valor añadido.
Adicionalmente, estas operaciones están plenamente alineadas con nuestras expectativas. En nuestro último informe de valoración ya anticipábamos una aceleración en la actividad de M&A tras la ampliación de capital realizada en enero (54,1 millones de euros), que reforzó de forma significativa la capacidad financiera de la compañía y su margen para acometer nuevas adquisiciones. En este sentido, la ejecución de estas transacciones confirma la hoja de ruta de crecimiento inorgánico como palanca estructural del Plan Estratégico 2030.
Desde el punto de vista financiero, la ausencia de información sobre Ebitda y múltiplos de adquisición limita la visibilidad sobre la creación de valor a corto plazo. No obstante, el tamaño agregado de las compañías adquiridas (c. 20 millones de euros de ingresos) sugiere un impacto positivo en el crecimiento del grupo, manteniendo la disciplina habitual en la estructura de pagos (mixto efectivo-acciones con lock-up).
Reiteramos nuestra recomendación de Sobreponderar, con precio objetivo de 12,70 euros/acción.
