Morgan Stanley | Tras la fuerte corrección vista en las compañías durante el 1S24, la bajada de tires, aumento de precios de la energía y una mejora de la confianza del mercado en el segmento de renovables y su capacidad de creación de valor, nuestro analista Arthur Sitbon cree que el entorno para las compañías ha mejorado de forma significativa como para mantener el rally durante 1S24. Incorporando estimaciones de tipos a la baja en su modelo, el P.O. de ambas compañías aumenta respectivamente, reflejando un mayor potencial alcista derivado de sus largas duraciones. Por otro lado, Sitbon cree que los inversores generalistas han empezado a entrar en el sector, a través del segmento regulado (NG, UK Water, SSE…), pero cree podríamos ver una rotación a renovables, tras los buenos datos de las subastas en UK y New Englans. Nuestro experto prefiere EDP frente a EDPR, para evitar el riesgo de la llegada del gobierno de Trump, que plantea reducir la intensidad en eólica offshore y la flexibilidad que ofrece el balance de EDP. EDPR, OVERWEIGHT, DE 16 A 18 EUR, EDP, OVERWEIGHT, DE 4.20 A 4.80 EUR.
Con estimaciones de tipos a la baja, el P.O. de EDP Renovables y de EDP aumenta de 16 € a 18€ y de 4,20 € a 4,80 €, respectivamente
