Renta 4 | De acuerdo con la información remitida a la CNMV, con fecha 2 de febrero 2024 el consorcio ISQ Holdings & TDR Capital ha mejorado su oferta por Applus+ (APPS) hasta 11 euros/acción.
Igualmente, reducen la condición de aceptación mínima de su Oferta al 50% del capital social de Applus más una acción.
En paralelo, la CNMV aprobó la mejora de precio de Apollo (a 10,65 eur/acción) tras adquirir el 21,85% del capital (19,91% ya ejecutado).
Valoración:
Impacto positivo en cotización.
La oferta de I Squared y TDR queda pendiente de la obtención de autorización por parte de la CNMV. Una vez obtenida, se abrirá el periodo de aceptación de las respectivas ofertas, de 30 días, al final del cual las partes tendrán la oportunidad de poner un precio final de manera simultánea en sobre cerrado.
De acuerdo con información de Expansión, Apollo tendría intención de conservar su 21,85% de Applus si resulta perdedor en la guerra de OPAs, a no ser que I Squared y TDR realicen una oferta desorbitada. En este sentido, no se descarta la posibilidad de que Apollo y I Squared & TDR traten de alcanzar un acuerdo previo para repartirse el control de Applus+.
Reiteramos nuestra recomendación de Sobreponderar y Precio Objetivo 11,50 eur/acción.
