Deutsche Bank| La compañía española celebró su Capital Markets Day (CMD) en Barcelona el viernes 31 de enero. Salimos con una sensación positiva sobre la trayectoria de crecimiento de su producto de suscripción Prime y la solidez de la oferta con hoteles a precios más competitivos que ahora se ofrecen como parte de la combinación (además de los vuelos), lo que podría convertirlo en una razón más convincente para que los suscriptores se queden. Actualmente nos encontramos en el extremo superior de la guía de EBITDA estimado en efectivo para el FY26 (final de marzo) con nuestra estimación de 219 M€ (un aumento del ~21% interanual y que se traduce en márgenes del ~28%). Nuestro nuevo P.O. (desde 8,30€ a 11,50€) se basa en 8x EV/EBITDA estimado en efectivo para el ejercicio 2026; mantenemos Comprar.
Edreams Odigeo: la evolución de su producto de suscripción Prime podría ayudar a que los suscriptores se queden
