Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon repasa los posibles planes que puede plantear la compañía de cara a los próximos meses. Sitbon cree que el perfil de riesgo retorno que ofrece la compañía es atractivo, ahora que su valoración incorpora los menores precios de la energía, presión de tipos, revisiones a la baja en EPS y las dudas sobre su estructura de financiación. El experto cree que lo más probable es que la compañía reduzca los objetivos de aumento de capacidad o que mantenga su estrategia de rotación de activos, frente a alternativas como levantar capital. Además, destaca el perfil más diversificado de EDP como integrada con exposición a redes (preferencia actual del mercado), y la exposición de EDPR a una reducción en presión de tipos, por su mayor nivel de apalancamiento. Los ajustes en PT responden a revisiones a la baja en EPS para EDPR, reflejando la bajada de precio de la energía ya en consenso. En EDP sin embargo brilla la resiliencia de su estrategia más diversificada, por lo que Sitbon mantiene las estimaciones de EPS ~flat.
EDP Renovables previsiblemente reducirá los objetivos de aumento de capacidad frente a alternativas como levantar capital
