Renta 4 | La compañía ha comunicado a la CNMV que va a realizar una emisión de bonos senior garantizados a tipo fijo con vencimiento 2031 y de bonos senior garantizados a tipo variable con vencimiento en 2032 por un importe nominal agregado asciende a 1.000 millones de euros. Esta refinanciación se realiza aprovechando la mejora de la calificación de su deuda por las agencias de rating de finales de julio y la reducción de la deuda neta gracias a las ampliaciones de capital realizadas en mayo y en la salida a bolsa.
Los fondos obtenidos junto con la tesorería existente se utilizarán para: a) amortizar la totalidad del importe
principal pendiente (cerca de 386 millones de euros) de los bonos senior garantizados con cupón del 10,375% y vencimiento en 2027 y a pagar la prima de amortización, junto con los intereses devengados y pendientes de pago del mismo, a fecha de 10 de noviembre de 2025, b) amortizar la totalidad del importe principal pendiente (cerca de 620 millones de euros) de los bonos senior garantizados con cupón del 4,500% con vencimiento en 2027 junto con los intereses devengados y pendientes de pago del mismo, a fecha de la emisión de los Bonos, y c) pagar las comisiones y gastos relacionados con la oferta de los Bonos.
Valoración: Valoramos la noticia como positiva puesto que, aunque por el momento desconocemos las condiciones de estos nuevos bonos, estimamos que la reducción de la deuda anteriormente comentada por la salida a bolsa y la ampliación de capital de mayo unido a la mejora de la calificación de su deuda por parte de las agencias de rating, debería hacer que Cirsa consiga mejores condiciones que las de las emisiones que va a amortizar, reduciendo de esta forma los gastos financieros.
