Deutsche Bank | Aprovechamos la oportunidad para actualizar nuestras reflexiones y revisar nuestras estimaciones tras la publicación de los resultados del 3T y la convocatoria (Almirall (ALM): Q3 first take: revenue in-line and guidance unchanged (11/11/2024)).
En general, creemos que se necesitará más paciencia con Ebglyss. Hasta la fecha, el 50% de las ventas corresponden a Alemania y, aunque se trata de un mercado importante para el fármaco, aún no hemos visto un impacto real de las regiones en las que se ha lanzado (España se lanzó a mediados de septiembre y aún no ha contribuido significativamente a las ventas) y deberíamos esperar que la mayoría de las regiones se lancen en el ejercicio fiscal de 2005. En cuanto a otros activos, se hicieron pocos comentarios sobre la oportunidad del gran campo estadounidense de Klisyri; sin embargo, en el caso de Ilumetri, aún hay margen de mejora en la penetración de pacientes (más del 75% de los pacientes aún no han recibido la terapia avanzada) y las ventas máximas de 250 millones de euros parecen conservadoras, dado que lo más probable es que veamos un crecimiento interanual del 25% este año, hasta alcanzar los 200 millones de euros. Además, una pequeña ventaja es que empezaremos a ver una pequeña contribución del Efinaconazol.
