Bankinter | Las principales cifras de los resultados del 3T24 vs estimación de consenso de la propia compañía: Ventas 15.689M€ (+5,3% a/a) vs 15.302M€ estimado. EBIT ajustado de 1.407€ (+38,9% a/a y 1.196M€ esperado); EBIT repotado 1.243M€ (+49,6% a/a vs 1.202M€ est.) y BNA de 983 M€ (+22% a/a) vs 918 M€ estimado. En Aviones Comerciales las entregas se elevaron a 154 unidades en el 3T2024, 497 unidades en los primeros 9M del año, hacia las 770 objetivo para el ejercicio. La contratación neta del período asciende a 338 unidades en 3T (vs mediana en últimos 4Trim. ant. de 184 unidades). La cartera de pedidos sigue siendo muy elevada 8.749 unidades (+9,5% a/a y 1,9% t/t). En Helicópteros la contratación se elevó 75 unidades en el trimestre (vs 117 de mediana en 4 Trim. ant.). La posición de Caja neta se redujo hasta 7.163M€ desde 7.934M€ jun-24. Airbus mantiene el guidance para 2024, que revisó a la baja a finales de junio, que apunta: entregas de 770 unidades de aviones comerciales (desde las 735 en 2023 y 800 objetivo anterior); EBIT ajustado de 5.500 (vs entre 6.500 y 7.00M€ ant.) y FCF antes de M&A y financiación de clientes del entorno de 3.500M€ (vs 4.000M€/4.130M€ ant.). Link a los resultados publicados por la compañía.
Opinión del equipo de análisis: Los resultados ligeramente mejores de lo esperado para el trimestre, especialmente en el margen de Helicópteros. Defensa vuelve a reportar EBIT positivo (margen 1,1%) tras los cargos por revisión de programas realizados en el 1S. El consumo de caja libre sigue siendo ligeramente negativo en el trimestre -318 M€, que reduce la caja a 7.163 M€. En resumen, los resultados cumplen y la compañía mantiene los objetivos para el año, lo que supone un volumen de entregas de aviones comerciales exigente para el 4T24.
