Banco Sabadell | Revisamos recomendación a INFRAPONDERAR tras buen comportamiento reciente.
La acción ha tenido un muy buen comportamiento desde finales de julio’24 (+25%), cuando revisamos al alza nuestra recomendación a SOBREPONDERAR, y a estos niveles de precio ya no vemos un potencial suficientemente atractivo que justifique dicha recomendación, incluso después de haber subido nuestro P.O. tras los Rdos de la semana pasada.
Estimamos una TACC 2023-2026 de EBITDA de +10% que en estos momentos nos parece razonable y sin visos de ser revisada a corto plazo. Así, rebajamos recomendación de SOBREPONDERAR a INFRAPONDERAR con P.O. de 27,42 euros/acc (potencial +7%).
