Intermoney | Hemos elevado nuestro PO de Acciona hasta 200 € desde 180 €, con fecha diciembre 25e, confirmando nuestra Recomendación de Comprar. Esta variación se basa principalmente en el incremento a precio de mercado de Nordex desde nuestra última valoración. Los detalles de nuestra valoración de Acciona se muestran en la tabla adjunta. Seguimos asignando a Acciona Energía un PO de 26 € y una Recomendación de Comprar. A la vez, incrementamos nuestras previsiones de EBITDA en Acciona en un +4% de media en 25e-27e. Además del consiguiente potencial de la acción, nuestra postura favorable en Acciona se basa en: 1) Acciona Energía (Comprar, PO 26€), que consideramos está en condiciones de cumplir con su guía de EBITDA en 25e, a la vez que la estabilidad en precios y la rotación de activos contribuiría a un mejor momento en el valor; y 2) resto de actividades de Acciona, en especial la construcción, que demostró una fuerte expansión en márgenes en 2024, y es el principal factor en nuestra elevación de previsiones. Acciona y Acciona Energía anunciarán sus resultados semestrales el próximo lunes 28 tras el cierre del mercado. Esperamos crecimientos de EBITDA a junio ex rotaciones de +7 y +17%, respectivamente.
