Bankinter | Sacyr (SCYR) celebró el jueves su día del inversor en el que anunció un nuevo plan estratégico 2024-2027. La compañía espera alcanzar un EBITDA27 de 1.610M€ (vs 1.635M€ esp consenso), un BNA27 de 265M€ (vs 228M€ esp consenso) y CF Operativo de 1.350M€.
Además, anuncia una distribución de dividendos de como mínimo 225M€ en efectivo entre 2025 y 2027 con crecimientos de al menos doble dígito cada año (que supondría una Rentabilidad por Dividendo mínima de ~3%). Por otro lado, la compañía revisa la valoración de sus activos concesionales para 2024 y la eleva hasta los 3.600M€ (vs. anterior de 3.254M€ para 2023 anunciada en noviembre pasado) y superar los 9.000M€ en 2033. Sacyr señala también que creará una nueva sociedad, llamada Voreantis, en la que agrupará activos concesionales que ya están en operación y en la que dará entrada a un socio con una participación minoritaria.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Buenas noticias en el Día del Inversor de Sacyr, que de hecho ya reflejó la cotización del jueves con subidas del +0,5% (vs IBEX35 -0,9%). Las guías a futuro son positivas, así como la revisión de la valoración del negocio de Concesiones. El negocio de Concesiones además aporta estabilidad a la compañía al tener más del 90% de sus activos no sujetos a riesgo de demanda. Las cifras presentadas corroboran nuestra visión positiva en el valor y por tanto reiteramos nuestra recomendación de Comprar.
