Las bolsas europeas cerraron el viernes al alza después de un dato de empleo de Estados Unidos en setiembre más débil de lo esperado que alivió los temores a subidas de tipos agresivas de la Fed. Pese a ello, en el conjunto de la semana han registrado pérdidas de en torno a un 1%, lideradas por el sector bancario que hasta ahora se había mostrado muy resiliente.
Entre los factores que han precipitado la corrección del sector bancario destaca el temor a un nuevo repunte de la inestabilidad política en Francia. El Gobierno francés está intentando aprobar unos presupuestos restrictivos, pero es dudoso que pueda conseguir los apoyos necesarios. Una eventual caída del Gobierno podría llevar a unas elecciones legislativas o al adelanto de las presidenciales previstas para abril-mayo.
Hoy ha destacado el rebote del DAX de un 1,2%, impulsado por tecnológicas e industriales. El Ibex 35 y el FTSEMIB italiano han registrado los menores avances por la debilidad del sector bancario. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha repuntado un 1%.
El informe del empleo en Estados Unidos en septiembre fue más débil de lo esperado. Se crearon 29.000 empleos netos frente a los 90.000 previstos, y además se revisaron a la baja los dos meses anteriores. La tasa de paro subió al 4,2%, aunque en parte por el aumento de la participación laboral hasta el 61,8%. Las presiones salariales también se moderaron, con los salarios +0,1% mensual y +3,0% interanual, el menor crecimiento desde 2021.
El informe reduce claramente la presión para subir tipos en octubre, y ha favorecido caídas de las TIRes y del dólar, y subidas de la bolsa. Al cierre de la sesión europea el S&P 500 subía un 0,7% y el Nasdaq un 1,2%, marcando nuevos máximos históricos por primera vez desde junio.
Los mercados de bonos han registrado descensos de rentabilidad tras el informe del empleo de Estados Unidos en la Eurozona. Hoy, la TIR del bono alemán a 10 años ha cedido 5 pb a 3,46%, mientras la de la referencia a 10 años de Estados Unidos ha repuntado 2 pb a 5,26%. La prima de riesgo de Francia ha subido 10 pb en la semana a 140 pb, nivel sólo superado durante la crisis del euro en 2011.
El Brent ha cerrado en torno a 101 dólares/barril. Hoy ha perdido un 1,1% tras el anuncio de los países del G7 de que van a liberar hasta 100 millones de barriles de petróleo y diésel.
El EUR/USD ha rebotado un 0,1% a 1,126. Pese a ello, ha cerrado la semana en mínimos desde mayo de 2022.
