Renta 4 | Finalmente Nippon Steel compra US Steel por 14.100 mln USD. Esta operación implica que ArcelorMittal (MTS) compre el 50% de la JV que tenía con Nippon Steel en Calvert.
Arcelor pagará 1 USD. Nippon Steel y recibirá compensación de 900 mln USD en efectivo y cancelación de deuda.
La planta pasará a llamarse ArcelorMittal Calvert.
AM espera que esta adquisición aumente la deuda neta del grupo en 1.300 mln USD y recogerán un resultado extraordinario positivo en 2T 25 de 1.500 mln USD.
Valoración:
Operación muy favorable para AM ya que adquiere el 50% restante de una fábrica considerada la más avanzada en el segmento de acabados en Norteamérica. Tiene una capacidad de producción de 5,3 Tn de laminación en caliente y a finales de 2024 finalizó la construcción de un nuevo horno eléctrico (EAF) con una capacidad de 1,5 mln Tn (con opción de ampliar otros 1,5 mln Tn).
Calculamos que este acuerdo tendrá un impacto inicial en la valoración del capital de casi 1.400 mln USD o casi 1,60 eur/acción. P.O. 34,0 eur. SOBREPONDERAR.
