Deutsche Bank | Se espera un tercer trimestre estable, pero los obstáculos de la HPA siguen lastrando los resultados; precio objetivo: 14 euros frente al último cierre de 11,84 euros, recomendación de comprar.
Acerinox va a publicar sus resultados del tercer trimestre y esperamos unas cifras estables en línea con las previsiones. No obstante, los malos resultados en Europa, así como las incertidumbres en el negocio especializado de VDM, se prolongarán hasta el cuarto trimestre. Aunque los precios en EEUU han subido significativamente, es probable que los beneficios de la mejora de los márgenes se vean absorbidos por una estacionalidad más débil antes de que el efecto completo de los precios se refleje en el primer trimestre. Por lo tanto, hemos recortado nuestras cifras de EBITDA para el ejercicio fiscal 2025 en un 9 %, lo que nos sitúa un 9 % por debajo de las previsiones de Wall Street para el ejercicio fiscal 2025 (precio objetivo sin cambios en 14 euros).
