Morgan Stanley | Arthur Sitbon (analista) mantiene Underweight (UW) en Enagas (ENG) y enfatiza su preferencia por Redeia (REE) entre las redes españolas.
Aunque reconoce las fuertes cualidades defensivas de Enagas y su atractivo dividend yield, considera que esto no compensa la falta de crecimiento del EPS, lo que contribuye a un TSR FY25–28e de ~4%. Ve un potencial catalizador negativo por delante, con riesgos alrededor de la próxima revisión regulatoria del transporte de gas en España.
Enagas, Underweight, Precio Objetivo de 12 a 13 euros/acción.
