Bankinter | Mantenemos nuestra recomendación de Comprar y elevamos nuestro precio objetivo hasta 30,1€ (vs 29,1€ anterior), que supone un potencial de +19,9%. Los resultados de su trimestre fiscal 1T 2024 (octubre/diciembre) siguen sorprendiendo positivamente gracias al buen cumplimiento del Plan Estratégico de diversificación de negocio.
Siguen reduciendo su dependencia del segmento de tabaco hasta situarse en 56% del total de Ventas Económicas***, teniendo en cuenta que esta partida incluye otros productos no relacionados con el tabaco. Su posición de tesorería y las condiciones de la renovada línea de crédito que dispone con Imperial Brands le permite sacar provecho al entorno actual de tipos altos en Europa, incluso cuando comience las bajadas. Esperamos que los Ingresos Financieros se sitúen por encima de 70M€ durante los próximos años (vs 20M€ promedio 2017/2022). Mantiene su atractiva política de retribución al accionista. Su capacidad para generar caja permite a Logista seguir distribuyendo el 90% como mínimo del BNA en dividendos.
