Morgan Stanley | El equipo repasa el segmento de energía eólica offshore para el que esperan que veamos puntos de inflexión en 2024. El equipo cree que los problemas vistos en 2023 no fueron estructurales, por lo que esperan que las subastas planeadas para 2024 (57GW) puedan marcar máximos de ciclo en spread IRR>WACC… y convertirse en catalizadores positivos para sus ganadores.
El entorno en la cadena de suministro también ha mejorado, con un aumento en capex unitario combinado con niveles competitivos de coste de energía (LCOE). El equipo ve una oportunidad de compra en los desarrolladores del sector como Orsted, RWE, SSE, donde no ven reflejada en su valoración, su capacidad de crecimiento futuro.
No obstante, destacan que estos factores deberían favorecer también a Iberdrola (IBE).
