Intermoney | Inmobiliaria Colonial (COL) (Comprar, Precio Objetivo 8,5 eur/acc) ha anunciado la colocación de un bono con vencimiento septiembre 2031 por un importe nominal de 800 millones de euros, con un cupón anual de 3,125%.
La suscripción y desembolso de los Bonos tendrá lugar, previsiblemente, el 23 de septiembre de 2025. Está previsto que los Bonos se admitan a negociación en el mercado regulado de Euronext Dublín. La socimi ha declarado que el bono tendrá un rating de BBB+ por parte de S&P. Teniendo en cuenta las precoberturas, el interés efectivo de la emisión rondará el 2,7%. Colonial tiene previsto destinar el importe neto total de los Bonos a la financiación y/o refinanciación de proyectos verdes elegibles (Eligible Green Assets) de conformidad con su Green Financing Framework.
Valoración:
Se trata otra emisión de bonos por parte de Colonial, que recurre a este modo de financiación de manera casi exclusiva. Tradicionalmente, la matriz y su filial francesa SFL han emitido deuda por separado, aunque es de esperar que tras la fusión de ambas sea la primera la que se encargue de estas tareas. El montante del bono colocado es importante, ya que COL tiene que hacer frente a dos vencimientos (noviembre 2025 y abril 2026) por un total de 1.100 Mn€. Estas dos emisiones datan de 2017-18 con vencimientos por lo tanto de 7-8 años, y pagaban un cupón inferior al 2%, lo que muestra la progresiva elevación de tipos que ha acontecido desde entonces.
