Bankinter | Indra podría estar planteando la venta de la división de medios de pago de su filial Minsait por un importe que rondaría los 600M€. La filial aporta un EBITDA de 40M € con lo que supondría pagar un múltiplo de 15x EV/EBITDA. En la presentación de su plan estratégico 23-26, la compañía ya anunció que tiene planeado
realizar desinversiones de activos no estratégicos que servirían para financiar inversiones en el negocio de Defensa y Aeroespacial.
Opinión del equipo de análisis: De confirmarse la noticia, la operación de venta de Minsait Payments por un múltiplo de 15x sería positiva para Indra (especialmente teniendo en cuenta que Indra cotiza a 6,3x EV/EBITDA 24). Durante la presentación del plan estratégico, Indra dejó abierta la posible entrada de nuevos socios dentro de Minsait y la venta de esta parte del negocio por 15x EBITDA serviría para alcanzar vendiendo por partes un múltiplo más elevado de lo que se podría obtener por la venta conjunta de todo Minsait (maximizando así el valor de las potenciales desinversiones). Indra acumula una subida en el año de +31% y se encuentra incluida dentro de nuestra cartera modelo de acciones españolas. Reiteramos comprar.
