Morgan Stanley | El próximo 21 de marzo se celebrará el CMD de Iberdrola (IBE) en Londres y Rob Pulleyn cree que puede actuar como un catalizador positivo para el valor. Después del -12% YTD cree que podemos estar ante un buen punto de entrada en un valor de calidad que raramente los ofrece, además de haber resuelto ya las dudas con la venta de activos en Mexico.
Rob estima crecimiento en beneficios + dividendos de más de 10% hasta 2030 e incluso más adelante, en línea con la media largo plazo de retornos. Cotiza a 13x PE, con una prima frente a homólogas, que Rob cree se mantiene justificada dada la calidad y visibilidad en beneficios, dado que la mayoría vienen de la velocidad de crecimiento en redes y renovables. Rob mantiene su Precio Objetivo, dejando un upside de +20% para la compañía.
Iberdrola, de Equal a Overweight, Precio Objetivo 13 euros/acción.
