Renta 4 | Las cifras han estado alineadas con nuestras cifras en la parte alta de la cuenta de resultados, un 6% por encima a nivel EBIT, y un 4% por debajo en beneficio neto por peor resultado financiero respecto a nuestra previsión. La aportación de Abertis al grupo mejora en cerca de un 20% gracias a la buena evolución del negocio, con el tráfico creciendo en media un 3,4% y las tarifas alrededor de un 8,6%. La generación de caja operativa evoluciona positivamente, +27% pese a que se ve un deterioro de circulante relevante. Esto permite llevar la posición de caja neta a superar los 870 millones de euros (+519 millones de euros vs 2022). Excelente volumen de contratación que crece un 27% vs 2022 excluyendo el impacto de las divisas hasta más de 36.700 millones de euros.
La guía 2024 de beneficio neto operativo la sitúan entre 560 y 610 millones de euros, equivalente a un crecimiento medio de +10% vs 2023, vs nuestra expectativa que se sitúa cerca de la parte alta de dicho rango.
Valoración: Buenos resultados, pero consideramos que ya están recogidos en la cotización de ACS. Reiteramos mantener, P. O. 40,40 euros.
