Morgan Stanley | Arthur Sitbon (analista) destaca que Solaria (SLR) ha logrado avances relevantes en su estrategia de diversificación a pesar de un entorno complicado para la energía solar en España, lo que justifica una revisión al alza de su precio objetivo al incorporar mayor valor potencial procedente de desarrollos futuros en DC, baterías y eólica; además, un posible CMD podría aportar noticias adicionales positivas más adelante en el año.
A pesar de una debilidad en Energy Sales, el sólido pipeline de acuerdos y asociaciones permite prever que el grupo al menos alcanzará sus objetivos de Ebitda, mientras que un eventual CMD en 2026 podría desencadenar nuevas actualizaciones estratégicas.
No obstante, aunque el momentum operativo es favorable, la recomendación se mantiene en Equalweight (EW) debido a una valoración exigente y a un listón más elevado en términos de ejecución del crecimiento y la diversificación, especialmente en un contexto donde la canibalización de precios solares en España continúa intensificándose, aumentando la relevancia de cumplir con estos planes.
Solaria, Equal-weight, Precio Objetivo de 15 a 21 eur/acc.
