Morgan Stanley | Rob Pulleyn (analista) espera una continuación del sólido performance en liberallized businesses, especialmente en España, donde los buenos volúmenes de energía hidroeléctrica deberían contribuir a los márgenes integrados. Estima unos ingresos netos de €1.5Bn (estacionalmente más ligeros que Q1, aunque cree que el mercado debería reaccionar positivamente). El management ha actualizado ya su guidance en Q1 y, si bien el año pasado lo hizo también en Q2, Rob cree que ahora parece demasiado pronto. No obstante, señala que con unos ingresos netos de €3.1Bn ex gain en la primera mitad de año (incluyendo la venta de México) debería quedar cubierto el 57% del FY guidance. En este sentido, cree que el fuerte dato de H1 respecto al guidance podría impulsar modestas subidas de las expectativas de consenso.
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