Las bolsas europeas han cerrado con avances claros tras un dato de empleo de EEUU más débil de lo esperado, que redujo la presión sobre las expectativas de tipos. A ese apoyo se sumó el paquete de reformas anunciado en Alemania, con rebajas fiscales y medidas para mejorar la confianza empresarial. El Euro Stoxx 50 avanzó alrededor de un 1,2%, el IBEX 35 un 1,4% y el DAX alemán un 2,2%
El petróleo siguió actuando como viento de cola para Europa reduciendo la presión sobre costes de transporte, márgenes industriales y expectativas de inflación. La combinación de crudo más bajo y señales de reforma desde Berlín favoreció la rotación hacia bancos, industriales, consumo y compañías más ligadas al ciclo.
El primer catalizador de la sesión fue el dato de empleo de EEUU. La economía creó solo 57.000 puestos en junio, claramente por debajo de lo previsto, lo que llevó al mercado a relajar las expectativas de endurecimiento de la Fed y apoyó la toma de riesgo en renta variable.
En Europa, la referencia adicional fue el paquete de reformas anunciado por el Gobierno alemán, con rebajas fiscales, cambios laborales, reforma de pensiones y reducción de burocracia. No es un gran estímulo inmediato, pero sí una señal política relevante para intentar reactivar la mayor economía de la eurozona y mejorar la confianza empresarial.
En España, el IBEX 35 marcó nuevos máximos con apoyo de bancos, industriales y valores cíclicos. La caída del petróleo favoreció a compañías sensibles a costes energéticos y transporte, mientras que la tecnología siguió más vigilada por la exigencia de márgenes, valoración y retorno de la inversión en IA.
La lectura de fondo es que el mercado combina tres apoyos: menor presión energética, expectativas de tipos más favorables en EEUU y señales de reforma en Alemania. Esa mezcla favoreció una rotación hacia sectores tradicionales sin abandonar por completo las compañías ligadas a infraestructura de inteligencia artificial.
Renta Fija
La renta fija ha registrado una sesión de ajustes moderados. El empleo estadounidense más débil redujo las apuestas de nuevas subidas. En Europa las tires repuntaron ligeramente.
La TIR del Bund alemán a 10 años se situó cerca del 2,90%, subiendo 2 pb. En España, la rentabilidad del bono a 10 años se situó en 3,40% con un repunte cercano a 2 pb.
En EEUU, la TIR del Treasury a 10 años se movió en torno al 4,46%% tras el dato laboral.
Materias primas y divisas
El Brent se situó alrededor de 70-71 dólares por barril.
El oro rebotó hacia la zona de 4.125 dólares por onza.
En divisas, el EUR/USD avanzó hacia la zona de 1,14, con el euro recuperando terreno frente a un dólar presionado por la menor expectativa de subidas de tipos en EEUU.
