El Stoxx Europe 600 cayó un 1,5%, su mayor descenso en dos meses, en una sesión marcada por el fuerte repunte del petróleo y el gas natural. El Brent superó los $100/barril, reavivando las preocupaciones sobre inflación y llevando al mercado a elevar de nuevo las expectativas de subidas de tipos.
Respecto al comportamiento de los sectores destacó energía subiendo un 1,1% en la sesión. Por otro lado, los que mayores caídas registraron fueron los sectores cíclicos, destacando el sector industrial con una caída del 2,46% y el de consumo discrecional con una bajada del 2,20%. Entre compañías, Inditex cayó un 3,6% tras presentar resultados del primer semestre por debajo de las expectativas del consenso.
En cuanto a índices, el DAX retrocedió un 1,7%, mientras el Ibex 35 cayó alrededor de un 1,5% y el EuroStoxx50 cerró un 1,6% negativo.
Claves de la sesión
La escalada entre Estados Unidos e Irán y los ataques sobre instalaciones saudíes elevaron el riesgo de interrupciones de suministro. El petróleo reactivó las dudas sobre inflación y endurecimiento monetario.
En Estados Unidos, el S&P 500 cedía un 0,5%, el Nasdaq un 0,7% y el Dow Jones un 0,8%, con las energéticas como principal excepción positiva.
El foco permanece en la reunión del BCE del jueves y en el IPC estadounidense del viernes, claves para las expectativas de tipos.
Renta Fija
La rentabilidad de los bonos en Europa ha acelerado su subida hoy ante el alza de los precios de la energía y en vísperas de la reunión del BCE. El mercado proyecta casi cuatro subidas adicionales hasta fin de 2027, lo que situaría la tasa oficial cerca del 3,25%. En el caso de la Fed se proyectan casi tres sudas adicionales hasta el rango 4,25%-4,50%.
La TIR del Bund alemán a 10 años ha repuntado 8 pb al 3,44%. En Estados Unidos, la TIR del Treasury a 10 años ha repuntado 6 pb al 4,85%.
Materias primas y divisas
El Brent ha superado la cota de 101 $/barril por primera vez desde julio ante la escalada bélica en Oriente Medio que puede limitar todavía más los flujos de crudo a través del Estrecho. En Europa las disrupciones en Ormuz están afectando al suministro de gas natural en un momento en que los países tienen que llenar sus reservas caras al invierno. Hoy el gas TTF ha subido un 7% a 81 EUR/MGWh, su mayor nivel desde 2023.
El dólar se ha debilitado ligeramente, pero dentro de un tono de gran estabilidad pese a los movimientos extremos del mercado de bonos. El EUR/USD ha repuntado ligeramente a 1,163.
