Intermoney | Acciona (ANA) (Comprar, Precio Objetivo 200 euros/acción) publicó sus resultados del 1S25 el lunes tras el cierre del mercado, junto con su filial cotizada Acciona Energía (Comprar, PO 26 €), y celebrarán este martes una conferencia telefónica conjunta a las 11h, a la que es posible registrarse en este link.
Las cifras principales de Acciona, que incluye a Acciona Energía (ANE) en “Energía”, junto a nuestras estimaciones, se muestran en la tabla adjunta. El EBITDA de ANA subió en el 1S un +57% hasta 1.557 M€, algo por encima de IMVe (1.505 Mn€), siendo Energía esta vez el protagonista positivo (+117%, 908 Mn€) que quedó, no obstante, algo por debajo de nuestra previsión de 939 Mn IMVe, debido a las plusvalías de la venta de activos; sin este factor, ANE estimamos que el crecimiento fue del +13%. Infraestructuras moderó sus incrementos al +6% (+4% IMVe) hasta 352 Mn€ (345 Mn IMVe), mientras que Nordex contribuyó 273 Mn€ frente a 170 Mn IMVe, por un gran incremento de márgenes. Las mencionadas ventas de activos hicieron al beneficio neto multiplicarse por +4 hasta 526 Mn€ (508 Mn IMVe).
Tanto Acciona Energía (1.500-1.750 Mn€) como la matriz Acciona (2.700-3.000 Mn€) confirmaron sus guías de EBITDA para 25e, con un posible sesgo al alza en el primer caso.
ANE anunció simultáneamente la venta de 440 MW eólicos en España a Opdenergy por 560 Mn€, generando una plusvalía de 190 Mn€.
Confirmamos nuestras estimaciones que a nivel de EBITDA elevamos una media del +3% en el periodo 25e-27e en el previo de estos resultados, que incorpora ya una mejora de precios de la energía en España.
