Renta 4 | A través de un comunicado en CNMV, Colonial anunció el pasado viernes tras el cierre de mercado que ha completado con éxito la fijación del precio de una emisión de obligaciones senior unsecured por importe
nominal de 800 millones de euros, con un cupón anual del 3,125% y vencimiento en septiembre de 2031. La suscripción y desembolso de los bonos tendrá lugar, previsiblemente, el 23 de septiembre de 2025.
Valoración: La nueva emisión de bonos supone un 16% de la deuda bruta de Colonial a cierre de 1S25,
mientras que el cupón se sitúa por debajo del de la última emisión (3,25% de la emisión de bonos de 500 millones de euros del pasado enero 2025). Recordemos que la DFN a cierre de 1S25 se situó en 4.624 millones de euros, con un coste de financiación spot bruto del 1,78% y un vencimiento medio de 4,1 años. Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con precio objetivo de 8,50 euros/acción.
