Link Securities | Banco Santander (SAN) anunció el lanzamiento de una invitación a los tenedores de la emisión en circulación “EUR 1,500,000,000 4,75%. Non-Step-Up Non-Cumulative Contingent Convertible Perpetual Preferred Tier 1 Securities” (ISIN: XS1793250041) a ofrecer las Participaciones Preferentes de las que sean titulares para su recompra por el Oferente a cambio de efectivo por un importe nominal total de hasta el Importe Máximo de Aceptación.
Posteriormente, SAN anunció en otro Hecho Relevante que han quedado fijados (i) los términos y condiciones finales de la emisión de las Nuevas Participaciones Preferentes, cuyo importe nominal agregado ascenderá a EUR 1.500.000.000, y (ii) el Importe Máximo de Aceptación con respecto a la Oferta en EUR 1.500.000.000 en importe nominal agregado de Participaciones Preferentes.La remuneración de las Nuevas Participaciones Preferentes, cuyo pago está sujeto a ciertas condiciones y es además discrecional, ha quedado fijada en un 7,00% anual para los primeros 6 años (20 mayo 2030), revisándose a partir de entonces, cada quinquenio aplicando un margen de 443,2 puntos básicos sobre el Tipo Mid-Swap a cinco años aplicable (5-year Mid-Swap Rate).
Una vez emitidas, las Nuevas Participaciones Preferentes computarán como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1) de SAN. Las Nuevas Participaciones Preferentes son perpetuas, aunque pueden ser amortizadas en determinadas circunstancias, y quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de SAN si la entidad o su grupo consolidable presentasen una ratio de capital de nivel 1 ordinario (common equity tier 1 ratio o CET1) inferior al 5,125%. La ratio CET1 de SAN a nivel consolidado a 31 de marzo de 2024 era del 12,3%. Asimismo, SAN informa que solicitará la admisión a negociación de las Nuevas Participaciones Preferentes en el Global Exchange Market de Euronext Dublin
La oferta comenzará el 7 de mayo de 2024 y finalizará a las 17:00 horas (hora central europea) del 15 de mayo de 2024 a menos que sea prorrogada, retirada, modificada o terminada a discreción única y absoluta del oferente.
SAN también anunció su intención de emitir una nueva serie de participaciones preferentes perpetuas contingentemente convertibles, con distribuciones no acumulativas y sin step-up denominadas en euros. La recompra por el Oferente de cualesquiera Participaciones Preferentes válidamente ofrecidas en la Oferta está sujeta, entre otros, a (salvo que SAN renuncie a dicha condición a su entera y absoluta discreción) el cierre (a la entera discreción de SAN) de la emisión de las Nuevas Participaciones Preferentes.
Por otro lado, el diario Expansión informó ayer que SAN refuerza sus actividades en Sudamérica con la compra de activos de Scotiabank. La entidad se ha hecho con el negocio de consumo del grupo canadiense en Perú por un importe no concretado, según la comunicación registrada en el supervisor local del mercado. SAN prevé que la adquisición de CrediScotia Financiera se cierre a finales de año, una vez recibidas las distintas autorizaciones de los reguladores. El mercado especulaba desde hace meses con posibles desinversiones de ScotiaBank en la región. También se había situado a BBVA entre los potenciales interesados.
Con la compra, SAN incorporará 550.000 clientes, activos por cerca de EUR 1.000 millones y 1.800 empleados. SAN refuerza así la actividad de Digital Consumer Bank, la nueva unidad global que agrupa todos los negocios de consumo en Europa y América.
