Morgan Stanley | Alain Gabriel (analista) señala que los planes de expansión de ArcelorMittal/NS en India siguen (en general) los tiempos y presupuesto esperados, y ello a pesar de las dificultades surgidas a raíz de las precipitaciones extremas a principios de año: la puesta en marcha del alto horno BF#2 (3.5 mtpa) todavía está programada para 2H25, seguida del BF#3 en 2H26.
Una vez implementados, la compañía espera que el plan de expansión de fase 1A (15 mtpa) impulse un crecimiento de 2.5x en EBITDA, y de hecho, una potencia mayor expansión hasta 24mtpa podría llegar a impulsar el EBITDA en 4x para YE30.
Por último, Alain señala que la reducción del riesgo en los proyectos de crecimiento sigue siendo un pilar clave para la narrativa de la acción.
ARCELORMITTAL, OVERWEIGHT, 29.50 EUR
