Deutsche Bank | ArcelorMittal (MT) publicó sus resultados del cuarto trimestre con un Ebitda de 1.590 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones (DBe 1.550 millones de dólares frente a la consenso de 1.550 millones de dólares), mientras que el flujo de caja libre se mantuvo sólido gracias a una liberación de capital circulante de 2300 millones de dólares.
La dirección adoptó un tono mucho más optimista con respecto a Europa basándose en diversas medidas políticas (principalmente TDI y CBAM) que, como ya comentamos en nuestro anterior informe, deberían mejorar considerablemente la rentabilidad en Europa. Hemos actualizado nuestras cifras (estimaciones del Ebitda para los ejercicios fiscales 2026-2028 +0-10 %), lo que sitúa nuestras estimaciones para los ejercicios fiscales 2027-2028 un 13-15 % por encima de las previsiones del mercado. Esto, junto con una renovación de nuestra valoración, eleva nuestro Precio Objetivo en USD a 57 euros (desde 47 euros).
