Morgan Stanley | Los analistas repasan el fuerte aumento de exportaciones de acero desde China, que han tocado un nuevo máximo en octubre y han llevado a 30 países a impulsar investigaciones de antidumping contra China. El ritmo de exportaciones ha crecido en un +125%/+53% por encima de 2022/2023, lo cual explica la debilidad en márgenes en el resto del mundo… y es que las exportaciones equivalen a un ~65% de la demanda total en Europa+UK. Alain Gabriel cree que este entorno puede hacer cambiar la configuración del mercado, que conllevase un aumento en costes en la importación, pudiendo llevar a compañías europeas a ver mejoras en EBITDA. Alain posiciona a Acerlor (OW) como su preferida para exponerse a esta potencial mejora.
