Bankinter | Resultados 2T25 mixtos (algo por debajo de lo esperado en ingresos pero mejores en BNA). La compañía reitera las guías para 2025.
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 1.628M€ (+4,6%) vs. 1.636M€ esperado; Ebitda 648M€ vs. 639M€ esperado; BNA 372M€ (+11,3%) vs. 352M€ esperado. En el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución se elevan a 787M€ (+6,1% a/a) en el trimestre (vs 775M€ esperado), los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) 585M€ (+3,7% a/a) (vs 596M€ esperado) y Hospitality y otros 256M€ (+2,2% a/a) (vs 268M€ esp). Las reservas de tráfico aéreo subieron +1,5% a/a hasta 119,0M (algo por debajo de los 120,0M esperados por el consenso). La Deuda Neta se sitúa en 1.715M€ (vs 1.875M€ a cierre del trimestre anterior), 0,71x Deuda/EBITDA. La compañía además reitera las guías para el 2025 (a divisa constante) facilitadas a comienzos del año (crecimiento de ingresos en el rango +7,4%/+11,4% (vs +7,2% esperado por consenso) y EBITDA en el rango +5,7%/+11% (vs +6,4% esperado por el consenso).
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Las cifras de Amadeus han sido mixtas, si bien vemos positivo que se confirmen las guías para el año 2025 en un entorno de incertidumbre geoestratégica como el actual (que afecta al turismo internacional). Reiteramos nuestra recomendación de Comprar.
