Bankinter | Acciona Energía (ANE) avanza en la venta de activos. Infraestructuras y Nordex seguirán impulsan los resultados.
El grupo publicará sus resultados de 2024 y las guías para 2025 el próximo 27 de febrero. Mantenemos la recomendación de Comprar. Motivos:
(i) Venta de activos renovables que permitirá aflorar el valor de la cartera de Acciona Energía y reducir el apalancamiento del grupo. Tras vender 800MW de generación hidráulica por un importe de cerca de 1.300M€ en los últimos meses, el grupo se enfrenta ahora al reto de cerrar la venta de otros activos que no sean de este tipo de generación;
(ii) Recuperación de los precios de la electricidad,
(iii) Buena evolución de Nordex y de la división de infraestructuras;
(iv) Crecimiento en el valor de los activos en su división inmobiliaria y en los activos bajo gestión de Bestinver;
(v) Recorte de tipos del BCE que beneficia a las compañías con fuertes planes de inversión y alto endeudamiento como Acciona;
(vi) Potencial de revalorización de +23% hasta el Precio Objetivo de 133,50 euros/acc.
La venta de activos renovables y el impulso en resultados de Nordex e infraestructuras podrían actuar de catalizadores para la acción.
