Las bolsas europeas cerraron al alza en la sesión del viernes, con el Stoxx 600 subiendo un 0,7% y acumulando una ganancia semanal del 2,1%, en su mejor comportamiento relativo frente al S&P 500 desde marzo. Europa se está beneficiando de una rotación de los inversores desde los valores vinculados a la inteligencia artificial (IA) hacia sectores más defensivos, en un contexto de elevada volatilidad tecnológica.
El sentimiento también mejora tras reducirse las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre, después de que su presidente, Kevin Warsh, evitara pronunciarse sobre política monetaria en su intervención ante el FMI. Los datos económicos de la Eurozona siguen respaldando al mercado, aunque persisten los riesgos por las presiones inflacionistas.
En el plano empresarial, Nordex destaca con una subida del 12% tras publicar resultados del tercer trimestre muy superiores a las expectativas y elevar su objetivo de margen anual. Por el contrario, la banca británica retrocede ante la posibilidad de nuevas subidas impositivas.
Hoy ha destacado el rebote del DAX de un 0,9%, impulsado por fabricantes de automóviles e industriales. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha repuntado un 0,6% y el Ibex 35 un 0,77%.
El mejor comportamiento relativo de Europa esta semana refleja una intensa rotación desde los semiconductores y otros valores relacionados con la IA hacia el resto del mercado. Este movimiento se ha visto favorecido por una relajación de las TIRes que ha mejorado el sentimiento general sobre los activos de riesgo. Esto ha permitido un rebote general del conjunto del mercado y una toma de beneficios en los valores IA, que en las últimas semanas se habían convertido en el activo refugio. Al cierre de la sesión europea el S&P 500 cedía un 0,3% y el Nasdaq un 1,2%.
Los mercados de bonos se han estabilizado hoy tras los descensos de rentabilidad de los últimos días. En el conjunto de la semana la TIR del Bono de EEUU a 10 años ha cedido 15 pb y la referencia a 2 años en torno a 6 pb, todo ello pese a un mal dato de inflación en EEUU.
Hoy, la TIR del bono alemán a 10 años ha repuntado 1 pb a 3,42%, mientras la de la referencia a 10 años de EEUU ha repuntado 3 pb a 5,09%.
El Brent ha repuntado un 0,3% a 106,3 dólares/barril. Durante la semana se ha mantenido estable en torno a 106 $/barril ante la ausencia de novedades en el Golfo.
El EUR/USD ha rebotado un 0,1% a 1,123, favorecido por la relajación de las TIRes de EEUU y una menor aversión al riesgo.