Las bolsas europeas han cerrado con tono contenido. El Euro Stoxx 50 cede alrededor de un 0,2%, y el Ibex 35 retrocede cerca de un 0,8%, más condicionado por ajustes de dividendos que por un deterioro generalizado del apetito por riesgo.
La sesión no tuvo un catalizador único fuerte. El petróleo más bajo ayuda a contener costes y presión inflacionista, pero ha funcionado más como apoyo de fondo que como explicación central del mercado. La lectura principal es de selección: se premian compañías con visibilidad de beneficios y se castiga a las que llegan con valoraciones más exigentes.
En Estados Unidos, Wall Street cotiza mixto tras el festivo, con mejor comportamiento relativo de tecnología de calidad y semiconductores, mientras los inversores siguen más exigentes con las compañías que aumentan con fuerza su gasto en centros de datos e inteligencia artificial.
El mercado continua con una rotación selectiva. Los sectores más tradicionales, como industriales, consumo, transporte y turismo, reciben apoyo de un entorno energético menos tensionado.
Dentro de tecnología, la distinción sigue siendo importante. Los semiconductores y proveedores de infraestructura crítica aguantan mejor por la demanda estructural ligada a IA, memoria, refrigeración y capacidad de cómputo.
En Europa, la atención se concentra en compañías industriales y tecnológicas capaces de capturar inversión en infraestructura física de IA.
La próxima referencia será la temporada de resultados en Estados Unidos. El mercado necesita comprobar si las valoraciones actuales se sostienen con beneficios y guías suficientemente sólidos.
La renta fija registra movimientos reducidos. El menor precio del petróleo ayuda a contener expectativas de inflación, pero los inversores siguen pendientes de datos macro y de la evolución de la política monetaria en EEUU.
La TIR del Bund alemán a 10 años se sitúa en torno al 2,95%, prácticamente estable en la sesión. En España, la rentabilidad del bono a 10 años se mantiene cerca del 3,43%, con prima de riesgo contenida frente a Alemania.
En Estados Unidos, la TIR del Treasury a 10 años se mueve alrededor del 4,48%, sin cambios significativos.
El Brent cotiza en la zona de 72 dólares por barril y el WTI alrededor de 69 dólares. El aumento de producción previsto por la OPEP+ y el tránsito de buques por Ormuz mantienen la presión bajista sobre el crudo.
En metales preciosos, el oro se mueve en torno a 4.150 dólares por onza, con un ligero descenso respecto al cierre anterior.
En divisas, el EUR/USD se mantiene en 1,143.