Las bolsas europeas han cerrado con avances moderados gracias al retroceso del petróleo y a un dato de inflación en agosto en EEUU en línea con las previsiones. La subida se aceleró tras el dato de inflación, para moderarse al cierre luego de que los mercados cotizaran una probabilidad cercana al 90% de una subida de la Fed la semana que viene.
Pese al rebote de hoy, las bolsas globales cierran la semana con descensos superiores al 1% presionadas por las expectativas de un ciclo de endurecimiento monetario en los próximos meses. Sólo en esta semana el mercado ha elevado las subidas previstas hasta fin de 2027 por la Fed y el BCE en 30 pb.
Los inversores han vendido los sectores cíclicos y se han refugiado en Tecnología y los sectores más defensivos, por el temor a que un ciclo sostenido de subidas de tipos debilite la economía.
Ha destacado el repunte del FTSE MIB italiano de un 1,4% liderado por el rebote de los bancos y compañías industriales. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha ganado un 0,9% y el IBEX 35 un 0,9%.
Claves de la sesión
Los datos de inflación de agosto en EEUU estuvieron en línea con las previsiones, salvo la subida del 0,3% de la tasa subyacente en el mes frente a una previsión del 0,2%. La tasa interanual subyacente, sin embargo, ha bajado una décima al 2,4% cumpliendo las previsiones.
Algunos miembros de la Fed habían vinculado la decisión de no subir tipos a la aparición de indicios de moderación de la inflación. En este caso no ha habido indicios claros, aunque tampoco un deterioro. El mercado ha reaccionado elevando la probabilidad de una subida la semana que viene del 70% al 90%.
Al cierre de la sesión europea el S&P 500 rebotaba un 1,1% y el Nasdaq un 1,2%.
Renta Fija
Los mercados de bonos no tuvieron una reacción concluyente al dato, con un repunte inicial de rentabilidad que se revirtió posteriormente. En el conjunto de la semana las curvas han repuntado con fuerza en Europa y EEUU, en torno a 15 pb los plazos largos y más de 20 pb los cortos.
Hoy la TIR del bono alemán a 10 años ha repuntado 1 pb a 3,50% y la de la referencia a 10 años de EEUU ha cedido 1 pb a 4,95%.
Materias primas y divisas
Pese a caer hoy cerca de un 2,5%, el Brent cierra la semana con un repunte superior al 8% en 104,9 $/barril, ante la escalada de las tensiones en Oriente Medio que alejan la posibilidad de una resolución del conflicto.
En este contexto de turbulencias, el EUR/USD se ha mantenido estable durante la semana cotizando ligeramente por encima de 1,16.