Las bolsas europeas cerraron con recortes moderados, en una nueva sesión de repuntes del petróleo y de la rentabilidad de los bonos. El presidente de Irán declaró que no permitirán la navegación libre por Ormuz mientras se mantengan las sanciones y el bloqueo de EEUU, fijando las exigencias imprescindibles para iniciar unas conversaciones.
El comportamiento sectorial mostró un sesgo defensivo liderado por el sector Energía. Consumo básico y Salud cerraron en positivo, mientras se impusieron las tomas de beneficios en tecnología tras las subidas de las últimas sesiones.
El FTSE 100 londinense fue el más resiliente por el elevado peso del sector energético, cerrando con ligeros descensos. Por su parte, el Euro Stoxx 50 cedió un 0,4% y el IBEX 35 un 0,3%.
Los principales institutos económicos alemanes han más que duplicado su previsión de crecimiento del PIB alemán para 2026, hasta el +1,3% desde el +0,6% estimado en primavera, gracias a un primer semestre mejor de lo esperado, apoyado por exportaciones, manufacturas y mayor gasto público.
En EEUU, el Secretario del Tesoro Scott Bessent anunció la extensión de la tregua arancelaria entre EEUU y China en dos meses, hasta el 10 de enero, en la antesala de la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping.
Al cierre europeo, el S&P 500 cedía un 0,5%, el Nasdaq un 0,7% y el Dow Jones un 0,6%.
Renta Fija
Continúa la corrección global de los bonos, impulsada por el repunte del petróleo y los temores a una inflación más persistente, una economía estadounidense todavía sólida y el elevado volumen de emisiones públicas y corporativas.
La presión es global: la rentabilidad media de la deuda soberana mundial roza el 4%, máximo desde 2007, con el Bund alemán a 10 años en 3,60%, máximo desde 2009, y Japón en 3,09%. La volatilidad también ha aumentado, con el índice MOVE en máximos desde marzo, haciendo que los inversores sean reticentes a comprar duración pese a unas rentabilidades cada vez más atractivas.
La TIR del Bund alemán a 10 años repuntó 5 pb al 3,60%. En Estados Unidos, la TIR del Treasury a 10 años repuntó 5 pb, hasta 5,16%.
Materias primas y divisas
Las amenazas de Irán de extender la guerra del Golfo si se mantienen las sanciones y el bloque de EEUU volvieron a alejar la perspectiva de un acuerdo para abrir Ormuz. El Brent subió con fuerza por segundo día consecutivo hasta 107,6 $/barril.
El dólar continúa apreciándose ante las crecientes expectativas de subidas de tipos. El EUR/USD se situó en torno a 1,137, acercándose a los mínimos de junio de 1,132.