Las bolsas europeas cierran la semana con una sesión de descensos moderados, borrando las ganancias acumuladas en la semana, en un contexto marcado por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y por la corrección del sector tecnológico.
La tecnología lidera las caídas, lastrada por el fuerte ajuste de los fabricantes de semiconductores tras las ventas registradas en Estados Unidos y Asia. El detonante ha sido el anuncio de un nuevo modelo de IA de la empresa china Moonshot, que ha alimentado las dudas sobre las elevadas valoraciones del sector.
La atención de los inversores se centrará la próxima semana en la reunión del Banco Central Europeo, donde se espera que mantenga los tipos sin cambios antes de una posible última subida en septiembre.
Ha destacado la caída del FTSEMIB italiano de un 0,9% liderada por bancos y STMicroelectronics. El FTSE 100 británico ha sido el más resiliente gracias a las compañías petroleras y de consumo básico. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha perdido un 0,8% con ASML cediendo cerca de un 5%.
La corrección en el sector de los semiconductores se intensifica, y el índice Philadelphia Semiconductor acumula ya una caída cercana al 20% desde sus máximos, entrando en territorio de mercado bajista. Pese a la fuerte corrección bursátil, los fundamentales del sector siguen siendo sólidos. La demanda y los resultados empresariales continúan mostrando fortaleza. Mientras el Nasdaq cedía en torno a un 1,3%, la mayoría de los sectores del S&P 500 registraban avances y la versión equiponderada del índice se mantenía en máximos históricos, lo que sugiere una toma de beneficios normal en los valores relacionados con la IA y una rotación hacia un abanico más amplio de compañías.
Renta fija
Al cierre de la sesión europea el S&P 500 cede un 0,7% y el Nasdaq un 1,3%.
El movimiento defensivo de los inversores hoy ha favorecido una ligera relajación de las curvas. A la espera de las reuniones de los bancos centrales de junio, los mercados siguen fluctuando entre descontar una o dos subidas adicionales en los próximos meses.
Hoy la TIR del bono alemán a 10 años ha cedido 1 pb al 3,12% y la de la referencia a 10 años de EEUU 1 pb al 4,55%.
Materias primas y divisas
El Brent ha repuntado hoy un 3% cerrando por encima de 86 $/barril por primera vez desde el 12 de junio. En el conjunto de la semana repunta un 13% ante los temores a una nueva escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán que pueda comprometer el tránsito por el estrecho de Ormuz.