En mayo se registró de nuevo un sólido rendimiento, con un aumento de los activos bajo gestión (AUM) en España del +2,1% intermensual, lo que supone +9.700 millones de euros, debido principalmente a los efectos positivos del mercado (+1,78 %), impulsados por ligeras entradas de fondos (1.900 millones de euros). En el contexto actual, los inversores siguieron prefiriendo la renta variable frente a los fondos del mercado monetario.
BBVA registró el mejor rendimiento en mayo, con un aumento de los activos bajo gestión del 2,5% intermensual y entradas de 300 millones de euros, mientras que Santander solo experimentó un incremento del 1,5% intermensual en los activos bajo gestión y entradas de unos 100 millones de euros, perdiendo 24 puntos básicos de cuota de mercado en lo que va de año.
Los activos bajo gestión aumentaron en 9.700 millones de euros en mayo, tras el sólido rendimiento registrado en abril, gracias a los efectos positivos del mercado, con un ligero impulso adicional procedente de las entradas de capital registradas durante el mes. Los activos bajo gestión de los fondos de inversión gestionados por la propia entidad se situaron en 475.000 millones de euros en mayo, lo que supone un incremento del 2,1% respecto al mes anterior (o 9.700 millones de euros) y un aumento del 5,4% en lo que va de año.
De los 9.700 millones de euros de aumento en mayo, 7.800 millones de euros (el 81 %) se deben a los efectos positivos del mercado, mientras que los 1.900 millones de euros restantes se deben a las entradas de fondos.
Por clase de fondo, los fondos de renta fija y los fondos internacionales siguen siendo las categorías más importantes (el 39% y el 33% del total de fondos, respectivamente). Los fondos de renta variable registraron el mejor comportamiento intermensual, con un aumento del 6,1%, mientras que los fondos del mercado monetario registraron una caída de los activos bajo gestión del 1,7%.
Por grupos bancarios, CaixaBank representa el 23% del total de activos bajo gestión del sistema (cuota de mercado estable en mayo), con un crecimiento de los activos bajo gestión en línea con el del sistema en el mes (un aumento del 2,1% intermensual). Los activos bajo gestión de BBVA aumentaron un 2,5% intermensual, con una cuota de mercado que subió 5 pb hasta el 13,1%. Santander aumentó sus activos bajo gestión un 1,5% intermensual en mayo, perdiendo otros 8 pb de cuota de mercado en mayo (y 24 pb en lo que va de año). Unicaja mostró un fuerte impulso intermensual, con un aumento de los activos bajo gestión del 2,4% intermensual. Bankinter creció casi en línea con el sistema. (Gráfico 1).
Los inversores siguen prefiriendo los fondos de renta variable
BBVA registró entradas especialmente fuertes en mayo. En ese mes, los fondos de inversión domiciliados en España registraron entradas por valor de 1.900 millones de euros. Por tipo de fondo, los de renta variable siguieron siendo los preferidos por los inversores, con entradas de 1.000 millones de euros durante el mes. Los fondos de renta fija y los fondos globales también registraron entradas positivas, mientras que los fondos del mercado monetario registraron salidas por valor de 500 millones de euros. En cuanto a la dinámica por grupo bancario, BBVA registró las entradas más fuertes en mayo, con 300 millones de euros, seguido de cerca por Unicaja e Ibercaja, con 200 millones de euros. Santander, CaixaBank y Bankinter también registraron ligeras entradas positivas.
Buen comportamiento del mercado en mayo, impulsado por la renta variable. Los fondos globales también registraron un sólido rendimiento. Los fondos de inversión obtuvieron una rentabilidad media del +1,78% en mayo y del 7,68% en los últimos 12 meses. En mayo, la renta variable de mercados emergentes registró la mejor rentabilidad (10,93%), seguida de la renta variable japonesa (+9,78%), la estadounidense (+5,28%) y la española (+3,02%). Los fondos del mercado monetario obtuvieron peores resultados (+0,17%). En los últimos 12 meses, las acciones de mercados emergentes son los fondos con mejor rendimiento, con una rentabilidad del 53,13 %, seguidas de las acciones japonesas (+45,78 %) (Gráfico 4).